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连涨后满仓私募已逾两成 近三成基金经理想加仓

发布时间:2019-02-14 16:38来源:澎湃新闻admin字号:

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K图 000001_1 本文来自织梦

  2月13日,春节假期后A股市场第三个交易日,沪深三大股指再度拉出三根大阳线,上证综指冲上2700点。股指的连续三个交易日大涨,也带动了A股市值猛涨。从春节前的45.6万亿元,猛增至2月13日收盘后的47.78万亿元,市值暴增2.18万亿元。 织梦内容管理系统

  那么,这究竟是“春节效应”还是牛市真的来了,一向对市场颇为敏感的私募机构又会如何看待呢?

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  调查显示,目前有22.48%的私募处于满仓状态,49.61%私募在5成仓或者5成仓以上。4.65%的基金经理是持极度乐观态度,41.09%的基金经理持乐观的观点,相比上个月都有明显的上升。 织梦内容管理系统

  对于2月份仓位的增减打算,29.69%的基金经理会打算加仓,而高达66.41%的基金经理会选择维持现有仓位不变,以应对市场的变化。

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  “自2015年至今,市场跌得太多,被压抑了太久。所以,我们预计本波春季反弹行情力度会比较大,投资者可大胆参与,追求不错的收益。从中长期来看,我们认为2019年是未来几年‘复兴牛’的起点,是未来十年绝好的布局机会,不容错过。”巨泽资本董事长马澄说。

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  私募仓位有所上升 本文来自织梦

  根据私募排排网近期发布的A股信心指数月度报告数据显示,在市场经历过二次反弹之后,特别是在美国股市强劲表现的背景下,私募中高仓位的比例有所上升,反映出对市场的乐观。

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  调查显示,目前有22.48%的私募处于满仓状态,与上月基本持平;49.61%私募在5成仓或者5成仓以上,这一数量占比相比上个月上升10.48个百分点;半仓以下与空仓私募数量相较上月均有所减少,分别占比25.58%和2.33%。 dedecms.com

  具体到2月市场展望与仓位增减计划,均较上月乐观不少。 dedecms.com

  从具体数值来看,2019年2月A股市场趋势预期信心指标值为122.48,相比上个月上升了10.04%。具体来看,4.65%的基金经理是持极度乐观态度,41.09%的基金经理持乐观的观点,相比上个月都有明显的上升;其次,49.61%的基金经理持中性的观点;只有4.65%的基金经理不太看好2月份的行情。 copyright dedecms

  对于2月份仓位的增减打算,29.69%的基金经理会打算加仓,而高达66.41%的基金经理会选择维持现有仓位不变,以应对市场的变化,其余占比很少的基金经理可能会有减仓计划。 织梦内容管理系统

  从接受采访的私募态度来看,大部分均称会维持现有仓位。 copyright dedecms

  “我们的交易特色之一就是满仓换股,重交易,轻仓位,自从去年年底以来,我们的仓位一直处于接近满仓的水平。”千波资产相关人士对澎湃新闻记者说,2019年是新周期的开启之年,是风险释放接近尾声、投资机会逐步显现的一年,坚定看好2019年市场。 dedecms.com

  乾明资产总经理李昊庭称,2018年市场已经对经济下滑不确定性进行了消化,今年一季度做多窗口将充分打开。我们将在2800点-2900点附近建仓,也鼓励投资者在一季度进行积极操作,选择风险充分释放、估值合理、行业前景较好的龙头公司,建议分批购买,避免上冲过程中的下行波动。

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  一家大型知名私募人士对澎湃新闻记者说,目前是5-6成的多仓,从2018年下半年开始基本就是这个仓位,因为这个仓位相对中性,进可攻、退可守。该人士称,2019年比2018年好,但是从上半年来看,还要等一些关键性的事情落地。 织梦好,好织梦

  “因为政策底出来之后,对经济和市场有托底作用,但是经济底还没出来。从指数上看,虽然短期有反弹的可能,但也就是区间波动,短期的情绪修复带来的机会,很难预判点位、空间。”该人士称。 本文来自织梦

  一些私募则较为积极。“我们短期内是计划加仓到六成以上。”巨泽资本董事长马澄说。

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  一家位于深圳的大型私募副总经理对澎湃新闻记者说,1月以来,已经增加了A股股票的持仓水平,配置了几个抵抗宏观冲击能力较强的行业龙头。“目前仓位普遍较高,本月净值得到了较大提升。” 本文来自织梦

  但也有做价值投资的私募对于短期内的波动反应较为淡定。一家百亿私募内部人士称,该公司长期高仓位,基本上不怎么降仓,所以加仓空间也很小了。因为经历了十几年几轮周期,基本上会坚持自己的投资哲学与方法,不太受情绪干扰,因此很少做短期择时。 copyright dedecms

  看好春季反弹

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  接受记者采访的私募基金均认为,今年市场表现将好于去年,因此不用悲观,可以寻找结构性的投资机会。

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  千波资产称,首先就是货币政策拐点的来临,为了对冲宏观经济进一步下行的风险,预计央行今年会有多次降准降息的动作,市场融资利率的下降对中小盘股票是利好。其次,企业利润拐点的临近,随着减税降费政策的推进,企业业绩大概能在下半年迎来拐点,而股市往往先行于经济,所以上半年是难得的配置机会。第三就是增量资金的入市,除了外资的被动配置需求,还有银保资金的入市以及养老金提高权益类资产的配置比率,增量资金的入市会给市场提供源源不断的流动性,助推市场筑底反弹。 织梦内容管理系统

  巨泽资本董事长马澄认为,节后市场三大股指全线上涨,个股呈现普涨态势,主要原因有四点:一是当前中国A股估值处于28年以来的底部区间,市场上涨空间远远大于下行空间,整体A股投资较为安全;二是在2018年10月份至2019年1月份,国家出台了众多呵护A股的政策,这些政策在后期会陆续发酵、发力,市场普遍有较好预期;三是中国A股历来有“春季行情”一说,也就是说历年来2月份到4月份市场上涨的概率高达70%以上;四是近期欧美货币政策有明显的宽松迹象,美国停止加息,欧美市场强力反弹,对A股有一定积极作用。

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  “自2015年至今,市场跌得太多,被压抑了太久。所以,我们预计本波春季反弹行情力度会比较大,投资者可大胆参与,追求不错的收益。从中长期来看,我们认为2019年是未来几年‘复兴牛’的起点,是未来十年绝好的布局机会,不容错过。”马澄说。 内容来自dedecms

  “我们认为今年A股行情大概率会走N字形,即做多窗口在一季度、四季度。”乾明资产总经理李昊庭称。

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  在李昊庭看来,一季度之后还会有风险暴露,年头抄底的资金也有获利回吐的需求。二季度经济下行风险可能会显现,三季度随着美国经济出现见顶迹象、国内科创板的推出等,可能持续震荡下跌。建议投资者将重心转移到研究上,减仓静候。四季度在半年度经济指标下行数据的印证下,货币宽松与财税政策的继续推进,有机会出现估值修复,彼时,多个新基建板块也迎来新一波投资周期,适合加仓。

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  百亿私募基金源乐晟认为,受商誉减值等因素影响业绩雷不断,但基本来自关注度不高的小市值股,对指数影响有限。另一方面,北上资金继续保持较高热情增持A股,1月份净流入607亿元创新高,消费龙头依然最受青睐,相关个股1月份涨幅均达到15%以上。受政策刺激,银行及非银金融近几周也在强势抬头,银行、保险多次领涨行业板块;券商板块虽然整体指数表现平平,但内里分化较大,受益于科创板的不断推进,头部券商表现在板块内处于遥遥领先的位置。 dedecms.com

  中欧瑞博吴伟志认为,结构重于仓位,大的系统性风险已经释放充分了,基准仓位下限要适当提升。结构上要聚焦优质公司,优质公司大致分为两类:一类是这一轮调整充分、估值有吸引力的优质龙头白马型公司,这类公司中期受益于外资的持续流入;第二类是各细分行业中有竞争优势、成长空间大、成长速度快、业绩确定性高的未来的蓝筹公司,这类成长股中孕育十倍二十倍股,时间是它们的朋友,熊市给了最珍贵的播种时机。

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