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苏州龙杰业绩上演过山车,实控人前妻在公司角色定位惹争议

发布时间:2019-01-09 11:47来源:财经参考admin字号:

  新年伊始,主要从事差别化涤纶长丝、PTT纤维等差别化、新型聚酯纤维长丝的研发、生产及销售的苏州龙杰特种纤维股份有限公司(以下称“苏州龙杰”)完成了新股申购,公司此次发行新股2974万股,募的资金5.78亿元,较募投项目所需总投资金额4.998亿元,超募了约7,820万元。

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  值得注意的是,公司此次募集资金中,5000万用来补充流动资金,但报告期内,公司的负债率却分别为29.24%、26.61%、24.07%和19.79%,长期处于较低水平,并呈现逐年下降。此外,2015年-2018年6月,公司累计分红达1.93亿元,而截至2018年6月,公司又斥资1.3亿元购买理财产品。

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  业绩波动较大,2016年利润水平下降超过50%

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  宏观经济环境变化对苏州龙杰所处的聚酯纤维长丝行业有一定的影响,近年来,受到全球经济复苏放缓、尤其是国内经济增速下降等宏观经济因素的影响,聚酯纤维长丝行业景气度有所下降,而这使公司业绩持续增长存在风险。

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  报告期内,公司的经营业绩时好时坏。数据显示,2015年-2018年6月,公司的营业收入分别为144,255.61万元、120,710.53万元、152,361.82万元和80,819.93万元,其中,2016年较2015年下降了16.32%,2017年较2016年上升了26.22%,较2015年上升了5.62%。 织梦好,好织梦

  波动更大的是公司的盈利水平。招股书显示,2015年-2018年6月,公司实现的净利分别为:17,611.3万元、6,397.76万元、13,493.3万元和7,583.28 万元。2016年较2015年下降了63.67%,下降幅度超过50%,2017年较2016年上升了110.91%,较2015年却下降了23.38%。

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  公司表示,2016年净利润大幅下滑主要系2015年受流行趋势影响,仿麂皮纤维市场需求旺盛,主要原材料价格下降但产品价格上升,公司仿麂皮纤维毛利率达到27.17%,较2014年上升13.03个百分点;随着2016年仿麂皮纤维市场供需关系变化,仿麂皮纤维价格及毛利率大幅下降,即公司没有正确把握行业发展趋势和市场动向。 织梦好,好织梦

  此外,2015年-2017年,公司应收账款分别1,562.54万元、1,192.6万元和608.67万元,同期公司的现金流分别为:25,268.98万元、14,104.41万元和15,474.26万元,蹊跷的是,公司2017年营收大于2015年,应收账款和现金流却大幅低于2015年。 内容来自dedecms

  第一大客户成“老赖”, 向银行借款资金先在关联方账户上“趴一会”

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  2018年6月,苏州龙杰对前五客户的销售总额为9,530.21万元,占整个销售的比例为11.79%,其中,宁波宏湾家纺制品有限公司为公司最大客户,龙杰股份共向宁波宏湾销售了3475.53万元的货物,占公司总销售额的4.3%。 dedecms.com

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  资料显示,宁波宏湾实际上包括三个公司,分别为宁波宏湾家纺制品有限公司、宁波北纬纺织品有限公司、宁波纬一长毛绒有限公司。但宁波北纬纺织品有限公司被最高人民法院公示为失信公司,并分别判决支付执行款719.41万元及利息,承担执行费 63370.55元、支付借款人民币800万元及利息、垫款本金美元277.28万元及利息。

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  失信企业成为公司最新一期最大客户,苏州龙杰为了冲击业绩真是煞费苦心。 copyright dedecms

  报告期内,公司对前五名供应商采购较为集中,数据显示,公司的前五名原材料供应商采购金额占原材料采购总额的比例分别为80.22%、88.08%和 86.35%和87.34%,公司对第一名供应商(中国石化仪征化纤有限责任公司)采购的金额占原材料采购金额的比例分别为 40.76%、37.52%、45.57%和37.67%。

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  此外,公司还存在通过关联方进行借款资金受托支付的情形,银行将借款资金发放到公司账户后,公司将借款划转至龙杰投资账户,龙杰投资收到的款项后一段时间后再将借款资金划至公司账户上。报告期内,涉及的金额达2.05亿元。

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  公司称,由于公司向原材料供应商支付的货款具有小额、多次的特点,在使用贷款支付采购款等日常经营活动款项时,需银行审批,审批需要一定的审批程序及时间,而进行以上操作更加便捷,且并未受到相关部门的处罚。 内容来自dedecms

  前妻持股比例较高,却未签订一致行动协议 织梦好,好织梦

  实际上,苏州龙杰早在2012年就谋求A股上市,但由于公司实控人席文杰的婚姻出现了问题,部分股东担心实际控制人席文杰婚姻纠纷可能对公司经营产生不利影响,希望公司回购其股份。2013年,公司通过董事会和股东大会同意回购1,079.70万股股份,并且通过减资的方式实施了回购了这部分股份。公司也撤回了首次公开发行股票并上市的申请。

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  2014年10月,席文杰与杨小芹协议离婚,约定席文杰将其持有的苏州龙杰的3,784,000股股份转让给杨小芹,将其持有的苏州龙杰的3,784,000股股份转让给其女儿席靓。 内容来自dedecms

  截止此次招股书签署日,公司的法人股东1名(龙杰投资),自然人股东80名,股权较为分散;自然股东中,排在前三位的是杨小芹、席文杰和席靓,持股比例分别为:4.4788%、4.2420%和4.2420%,龙杰投资中,前三股东依然是杨小芹、席文杰和席靓(持股比例如下)。 织梦好,好织梦

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  按照个人直接持股比例来看,杨小芹为公司第一大股东,但公司将席文杰和席靓列为共同实际控制人,却将杨小芹排除在外。 本文来自织梦

  据招股书显示,2014年10月,席文杰与何小林、王建荣等6人(合计持有龙杰投资19.00%的股权)签订一致行动协议,2017年4月,在原有的一致行动协议的基础上,席文杰又与钱夏董、倪建康等5人(合计持有龙杰投资7.50%的股权)签署一致行动协议,使席文杰的话语权推升至40.83%。

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  值得思考的是,担任公司采购部长的杨小芹也未与公司实际控制人席文杰签署一致行动协议,那么,公司是否存在杨小芹采用与席文杰同样的方式,与龙杰投资其他股东联合一起签署一致行动协议,从而控股话语权超过席文杰,而导致公司控制权之争?

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